2019年1-6月医药行业运行分析

一、医药行业整体运行情况　　

2019年1-6月，医药行业主要运行指标呈现以下特点：一是行业固定资产投资继续增加，投资额同比增长8.4%；二是医药行业工业增加值增速小幅下降，累计增速为6.6%；三是行业零售额继续保持较高增速，累计增速为10.9%；四是医药行业营业收入和利润保持增长，营业务收入和利润总额同比增长分别为8.5%和9.4%。　　

二、医药行业投资情况　　

近年来医药的行业政策逐渐成为主导行业发展和走势的主要因素，在医改以医保控费为核心的基础上，带量采购等政策对仿制药等行业形成了较大的冲击，也助推行业加速进入创新转型时期，而研发创新是药企谋求发展的新路径。虽然研发成功率较低，但是在全社会投资回报率都在下降的情况下，仍然有一定成功概率的创新药投资仍在吸引资金持续投入，促使医药行业固定资产投资持续增长。国家统计局数据显示，2019年1-6月，医药行业固定资产投资同比增长8.4%，增速虽较2019年1-5月上升0.3个百分点，继续保持较快增长。　　

图1 2017年8月-2019年6月医药行业固定资产投资增速走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

三、医药行业生产情况　　

1、工业增加值情况　　

2019年上半年医药行业政策频发，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2019年重点工作任务》，卫健委、医保局相继下发《2019年国家医保药品目录调整工作方案》、《第一批国家重点监控合理用药药品目录（化药及生物药）》等指导文件，行业整体受政策扰动明显，行业内部结构持续调整，导致医药行业工业增加值继续呈现波动调整态势。国家统计局数据显示，2019年1-6月，医药行业增加值增长率为6.6%，增速较2019年1-5月和上年同期同比分别下降0.1个百分点和4.3个百分点。　　

图2 2017年8月-2019年6月医药行业增加值增长率走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

2、主要产品产量情况　　

（1）化学药品原药产量情况　　

受行业受两票制、招标降价、取消药品加成等政策影响，化学药品原药产量进入低速增长阶段。国家统计局数据显示，2019年1-6月，累计生产化学药品原药168.4万吨，同比下降1.3%，较2019年1-5月降幅收窄0.7个百分点，而上年同期为同比增长1.7%。2019年6月，生产化学药品原药30.2万吨，同比增长1.0%，上年同期为同比下降8.1%。　　

图3 2017年7月-2019年6月化学药品原药产量及其增速走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

（2）中成药产量情况　　

进入2019年以来，受全国及地区鼓励中医药产业发展政策影响，中成药产量持续保持较快增长。国家统计局数据显示，2019年1-6月，累计生产中成药148.1万吨，同比增长10.9%，增速较2019年1-5月同比下降1.2个百分点，较上年同期同比上升9.6个百分点；2019年6月，生产中成药28.4万吨，同比增长9.2%。　　

图4 2017年7月-2019年6月中成药产量及其增速走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

四、医药行业销售情况　　

受到药品零加成、降低药占比、医保控费、4+7集采等政策影响，使得医院内药房成为成本中心，城市及社区医疗机构药房面临剥离趋势，一定程度上推动了处方外流。在医药分开的大趋势下，定点医保药店资质的放开、慢病及大病定点药房、电子处方和留方制度、药店分类管理，促进药店加速规模化发展，推动中西药品零售额保持较快增速。国家统计局数据显示，2019年1-6月，中西药品零售额为2937.0亿元，同比增长10.9%，增速较2019年1-5月下降0.1个百分点，较上年同期提高1.6个百分点；2019年6月，中西药品零售额512.0亿元，同比增长10.4%，增速较上年同期提升1.9个百分点。　　

图5 2017年8月-2019年6月中西药品单月零售总额及其增速走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

图6 2017年8月-2019年6月中西药品累计零售总额及其增速走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

五、医药行业进出口情况　　

1、进出口额情况　　

2019年以来，中美贸易摩擦给医药品行业带来的影响逐渐显现，导致我国医药品出口额处于负增长态势，受此影响，未来聚焦中国市场的内需将是医药行业发展的核心方向，而医药品进口额仍保持较高增速。海关总署数据显示，2019年1-6月，医药行业进出口总值为254.5亿美元，同比增长10.8%，上年同期为同比增长13.9%。其中，出口额87.4亿美元，同比下降2.3%，上年同期为同比增长29.2%；进口额167.1亿美元，同比增长19.1%，增速较上年同期提高13.5个百分点；贸易逆差79.7亿美元，较上年同期扩大29.1亿美元。　　

图7 2017年10月-2019年6月医药品进出口额及其增速走势　　

　　

数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理　　

2、出口交货值情况　　

2019年1-6月，医药行业出口交货值增速继续加快，但仍不及去年同期水平。国家统计局数据显示，2019年1-6月，医药行业实现出口交货值744.1亿元，同比增长6.8%，增速较2019年1-5月提高0.6个百分点，较上年同期同比下降7.0个百分点。2019年6月，医药行业出口交货值137.6亿元，同比增长10.6%，增速较2019年5月提高7.0个百分点，较上年同期同比下降1.6个百分点。　　

图8 2017年8月-2019年6月医药行业单月出口交货值及其增速走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

图9 2017年8月-2019年6月医药行业累计出口交货值及其增速走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

六、医药行业价格情况　　

1、工业生产者出厂价格情况　　

随着中美贸易战的持续进行，以内需为主的医药行业其稳定的增长将成为拉动我国GDP增长的重要动力，内需增加将助推医药行业PPI增长。国家统计局数据显示，2019年1-6月平均，医药行业生产者出厂价格同比上涨2.3%；2019年6月份，医药行业生产者出厂价格较上年同月上涨2.1%。　　

图10 2017年9月-2019年6月医药行业PPI走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

2、医疗保健和个人用品价格情况　　

2019年1-6月，医疗保健和个人用品价格继续保持温和增长。国家统计局数据显示，2019年1-6月平均，医疗保健和个人用品价格同比上涨2.6%，其中，中药材及中成药价格上涨5.7%，医疗保健服务价格上涨1.5%，西药价格上涨5.0%；2019年6月份，医疗保健和个人用品价格同比上涨2.5%，环比上升0.3%。　　

图11 2017年10月-2019年6月医疗保健和个人用品价格指数走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

3、中西药品及医疗保健用品零售价格指数情况　　

2019年1-6月，中西药品及医疗保健用品零售价格继续保持平稳增长。国家统计局数据显示，2019年1-6月平均，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨4.6%；2019年6月份，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨4.2%，环比上涨0.2%。　　

图12 2017年9月-2019年6月中西药品及医疗保健用品零售价格指数走势　　

　　

数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理　　

七、医药企业经营情况　　

近年来，随着行业向中高端消费与创新转型，医药行业整体逐步进入优胜劣汰的阶段，受此影响，行业整体营收和利润总额增速较上年同期均有所下降。国家统计局数据显示，2019年1-6月，医药行业实现营业务收入12227.5亿元，同比增长8.5%，增速较2019年1-5月和上年同期同比分别下降1.0个百分点和4.8个百分点；医药行业实现利润总额1608.2亿元，同比增长9.4%，增速较上月下降1.5个百分点，但较上年同期同比下降5.0个百分点。　　

图13 2018年5月-2019年6月医药行业营业务收入和利润总额增速走势